IT News פורטל המחשוב העסקי וההייטק של ישראל
- מאשררת מחדש את התחזית הפיננסית לשנה המלאה 2022
- ההנהלה תארח שיחת ועידה היום, 17 במאי, בשעה 8.30 בבוקר ET
ניו יורק, 17 במאי 2022, (BUSINESS WIRE) :
Riskified Ltd (NYSE: RSKD), פלטפורמת ניהול סיכונים המאפשרת מסחר אלקטרוני ללא חיכוכים, הודיעה על תוצאות פיננסיות לשלושת החודשים שהסתיימו ב-31 במרץ 2022. החברה תערוך שיחת משקיעים כדי לדון בתוצאות אלו היום ב- 8:30 בבוקר שעון מזרח ארצות הברית.
"אנו מרוצים מתוצאות הרבעון הראשון שלנו, המשקפות את ההשפעה של המשך הצמיחה בתוך בסיס הלקוחות הקיים שלנו, בשילוב עם הוספת לקוחות חדשים, כמו גם שיפור הגידול בנפח הסחורה ברוטו ובחיובים מסוחרי הכרטיסים והנסיעות שלנו." אמר עידו גל, מייסד שותף ומנכ"ל Riskified. "מכיוון שהרוב המכריע של הסוחרים ברחבי העולם עדיין מסתמכים על פתרונות פנימיים שאנו מחשיבים כאיטיים, לא מדויקים, יקרים ובלתי גמישים, אנו מאמינים שהשוק נותר בשל לשינוי משמעותי. אנחנו כבר רואים תשואות חיוביות ומומנטום מההשקעות הקודמות שלנו, ואנו נשארים ממוקדים בהזדמנויות שאנו מצפים מהן לספק החזר גבוה על ההשקעה עבור Riskified. המאמצים הממוקדים הללו כוללים חתירה להשגת נתח שוק גדול יותר בתעשיות חדשות ובאזורים גיאוגרפיים חדשים, והמשך ההרחבה של חבילת המוצרים שלנו כדי לעזור לסוחרים לנווט בנקודות חיכוך סמוכות בשוק המסחר האלקטרוני".
דגשים עסקיים ברבעון הראשון של 2022
*מינוף בסיס מגוון של תעשיות כדי ליהנות ממגמת הפתיחה מחדש: סוחרים קיימים החלו למכור כמויות משמעותיות של טיסות עבור חברות התעופה, כרטיסים לאירועים ומוצרים דומים בקטגוריית הכרטוס והנסיעות שלנו. כתוצאה מכך, נפח הסחורה ברוטו של Riskified מכרטוס ונסיעות גדל ב-291% במונחים של שנה לשנה.
*הוספת כמה מהקמעונאים המקוונים המובילים בעולם לפלטפורמה: כמה סוחרים חדשים בוורטיקאלים מבוססים הצטרפו לאקו סיסטם של Riskified, כולל אופנה יוקרתית, אופנה מהירה וקמעונאות מרובת ערוצים מגוונת. מבחינתה של Riskified חשיבות רבה יש להחתמה של אחד מקמעונאי האופנה המקוונים הגדולים בעולם שחולל מהפכה בתעשיית האופנה עם נוכחות ביותר מ-150 מדינות ברחבי העולם, מה שלדעתנו מרחיב עוד יותר את היקף העלייה במכירות הגדולה ממילא בתוך בסיס הלקוחות הקיים שלנו.
*ביצועים חזקים של אסטרטגיית Land & Expand: Riskified המשיכה לבצע בהצלחה את אסטרטגיית Land & Expand שלה, שלדעתנו מניעה רווחים בנפח הסחורה ברוטו ובטווח הארוך גם הרחבת הרווח הגולמי, ככל שההתקשרויות עם הלקוחות גדלות ומתבגרות. מספר לקוחות קיימים גדולים הרחיבו את הקשרים החוזיים שלהם על ידי הגשת אוכלוסיות הזמנות נוספות דרך הפלטפורמה שלנו.
נקודות עיקריות בביצועים הפיננסיים ברבעון הראשון של 2022
הטבלה הבאה מסכמת את התוצאות הכספיות המאוחדות שלנו לשלושת החודשים שהסתיימו ב-31 במרץ 2022 וב-2021, באלפים למעט במקרים שצויינו:
| Three Months Ended March 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (unaudited) | ||||||||
| Gross merchandise volume ("GMV") in millions(1) | $ | 22,678 | $ | 18,928 | ||||
| Increase in GMV year over year | 20 | % | 77 | % | ||||
| Revenue | $ | 58,845 | $ | 51,083 | ||||
| Increase in revenues year over year | 15 | % | 54 | % | ||||
| Gross profit | $ | 30,368 | $ | 28,628 | ||||
| Gross profit margin | 52 | % | 56 | % | ||||
| Operating profit (loss) | $ | (32,826 | ) | $ | (3,349 | ) | ||
| Net profit (loss) | $ | (33,264 | ) | $ | (43,652 | ) | ||
| Adjusted EBITDA(1) | $ | (13,447 | ) | $ | (296 | ) |
"השנה שלנו מתחילה טוב, עם צמיחה ב- GMV ברבעון הראשון והצמיחה בהכנסות מונעות בעיקר על ידי המשך ההתרחבות של הפלטפורמה שלנו על פני סוחרים חדשים וקיימים, וחדירה לתעשיות וגיאוגרפיות מגוונות", אמרה אמרה אגליקה דוטצ'בה, מנהלת כספים ראשית בריסקיפייד. "אנו מרוצים מהמומנטום שלנו, מעודדים מהצמיחה האחרונה בענף הכרטיסים והנסיעות, מההתרחבות הגיאוגרפית שלנו ומהזדמנויות הצמיחה ארוכות הטווח שלפנינו. אנו שומרים על התחזית הפיננסית לשנה כולה שעליה מסרנו בסוף פברואר. אנו מאמינים שגישה זו מאזנת את ההתלהבות שלנו מהמשך הצמיחה של העסק שלנו מול התנודתיות הכלכלית העולמית והחזרה של היקפי מסחר אלקטרוני רחבים יותר לרמות נורמליות לפני המגפה".
תחזית פיננסית
לשנה שתסתיים ביום 31 בדצמבר 2022, Riskified ממשיכה לצפות:
*הכנסות בין 254 מיליון דולר ל-257 מיליון דולר
*EBITDA מתואם (2) בין מינוס 69 מיליון דולר ל-66 מיליון דולר
GMV(1) הוא אינדיקטור ביצועי מפתח ו- EBITDA מתואם הוא מדד non-GAAP. ראו "אינדיקטורים לביצועי מפתח ומדדים Non-GAAP" לקבלת מידע נוסף אודות מדד non-GAAP זה ו"התאמת מדדי GAAP ל- non-GAAP " להתאמה של מדד non-GAAP זה למדד GAAP הדומה ביותר באופן ישיר ביותר.
(2)איננו יכולים לספק התאמה של הנחיית EBITDA מתואם לשנת הכספים שתסתיים ביום 31 בדצמבר 2022 לרווח נקי (הפסד) מכיוון שפריטים מסוימים שאינם נכללים ב- EBITDA מתואם אך כלולים ברווח הנקי (הפסד), המדד הפיננסי GAAP הדומה ביותר שלו באופן ישיר, אינם ניתנים לחיזוי על בסיס צופה פני עתיד ללא מאמץ בלתי סביר או שאינם בשליטתנו. בפרט, איננו יכולים לחזות את התזמון או את סדר הגודל של הוצאות פיצוי מבוססות מניות ורווחים או הפסדים של עסקאות מט"ח לפי העניין ללא מאמצים בלתי סבירים, ופריטים אלה עשויים להשפיע באופן משמעותי, בנפרד או במצטבר, על מדדי GAAP בעתיד.
פרטי שיחת ועידה ושידור אינטרנט
החברה תארח שיחת ועידה כדי לדון בתוצאותיה הכספיות היום, 17 במאי 2022 בשעה 8:30 בבוקר שעון מזרח. ניתן לגשת לשידור חי של השיחה מאתר קשרי המשקיעים של Riskified בכתובת ir.riskified.com. כדי לגשת לשיחת הוועידה באופן טלפוני, מתקשרים בארצות הברית רשאים לחייג 1-877-311-0521 או 1-470-495-9499 למתקשרים מחוץ לארצות הברית ולהיכנס באמצעות מספר מזהה הועידה 8772848. ההודעה לעיתונות עם התוצאות הכספיות וכן חומרי הצגת המשקיעים יהיו נגישים מאתר האינטרנט של החברה לפני שיחת הוועידה ir.riskified.com.
כשעה לאחר השלמת השיחה החיה, תהיה זמינה גרסה מאוחסנת בארכיון של שידור האינטרנט באתר קשרי המשקיעים של Riskified בכתובת ir.riskified.com לתקופה של 30 יום לפחות. שידור חוזר טלפוני של שיחת הוועידה יהיה זמין עד 24 במאי 2022, החל משעתיים לאחר תום שיחת הוועידה. כדי לגשת להפעלה החוזרת, מתקשרים בארצות הברית רשאים לחייג 1-855-859-2056 או 1-404-537-3406 ולהזין את אותו מזהה שיחת ועידה המפורט לעיל עבור השיחה החיה.
מדדי ביצועים מרכזיים ומדדי Non-GAAP
הודעה לעיתונות זו והטבלאות הנלוות וחומרי המצגות הקשורים מכילים אינדיקטורים מסוימים לביצועי מפתח ומדדים non-GAAP: GMV, EBITDA מתואם, עלות הכנסות non-GAAP, הוצאות תפעול non-GAAP לפי פריט שורה, תזרים מזומנים חופשי, רווח נקי non-GAAP (הפסד) ורווח נקי non-GAAP (הפסד) למניה. אין לפרש מדדים אלה על בסיס non-GAAP כמסקנה שהתוצאות העתידיות שלנו לא יושפעו מפריטים חריגים או אחרים. EBITDA מתואם, עלות הכנסות non-GAAP, הוצאות תפעול non-GAAP לפי שורה, ורווח נקי non-GAAP (הפסד) ורווח נקי non-GAAP (הפסד) למניה יש מגבלות ככלים אנליטיים בכך שהם אינם משקפים עלויות מזומנים מסוימות שעשויות לחזור על עצמן בעתיד, כולל, בין היתר, דרישות מזומנים עבור עלויות להחלפת נכסים להיות פחת ופחת או תשלומים במזומן עבור מסים. ההנהלה מפצה על מגבלות אלה על ידי הסתמכות על תוצאות GAAP שלנו בנוסף לשימוש במדדים אלה שאינם GAAP כמדדים משלימים של הביצועים שלנו. המדדים non-GAAP המשמשים במסמך זה אינם דומים בהכרח לכיתובים בעלי כותרת דומה של חברות אחרות עקב שיטות חישוב שונות. אין לראות במדדים הפיננסיים non-GAAP בבידוד, כחלופה למידע שהוכן והוצג בהתאם ל- GAAP או עדיף עליו. מדדים אלה משמשים לעתים קרובות אנליסטים, משקיעים ובעלי עניין אחרים להערכת חברות בתעשייה שלנו. על ידי מתן מדדים אלה non-GAAP יחד עם התאמה למדד GAAP הדומה ביותר בארה"ב, אנו מאמינים שאנו משפרים את הבנת המשקיעים את העסק שלנו ואת תוצאות הפעילות שלנו, כמו גם מסייעים למשקיעים להעריך עד כמה אנו מבצעים את היוזמות האסטרטגיות שלנו. אנו מגדירים נפח סחורה גולמית ("GMV") כערך הדולרי הכולל ברוטו של הזמנות שהתקבלו על ידי הסוחרים שלנו ונבדקו באמצעות פלטפורמת ניהול הסיכונים האלקטרונית שלנו במהלך התקופה שצוינה, כולל הזמנות שלא אישרנו.
אנו מגדירים את ה- Adjusted EBITDA כרווח נקי (הפסד) המותאם להסרת השפעות ההפרשה למס הכנסה, הכנסות מריבית, נטו, הכנסה אחרת (הוצאה), נטו, פחת והפחתות, הוצאות פיצוי מבוססות מניות ומסי שכר הקשורים לפיצוי מבוסס מניות.
אנו מגדירים את עלות ההכנסות non-GAAP כעלות GAAP של הכנסות המותאמות להסרת ההשפעות של פחת והפחתות, הוצאות פיצוי מבוססות מניות ומסי שכר הקשורים לפיצוי מבוסס מניות, אם רלוונטי.
אנו מגדירים הוצאות תפעול non-GAAP לפי שורה כהוצאות תפעול GAAP המותאמות להסרת ההשפעות של פחת והפחתות, הוצאות פיצוי מבוססות מניות ומסי שכר הקשורים לפיצוי מבוסס מניות, במידת הצורך.
אנו מגדירים תזרים מזומנים חופשי כמזומנים נטו המסופקים על ידי (בשימוש) פעילויות תפעוליות, פחות תשלומים במזומן עבור רכוש וציוד ועלויות פיתוח תוכנה מהוונות.
אנו מגדירים רווח נקי non-GAAP (הפסד) למניה כרווח נקי non-GAAP (הפסד) חלקי מניות ממוצעות משוקללות non-GAAP, המוגדרות להלן.
אנו מגדירים רווח נקי non-GAAP (הפסד), המשמש לחישוב הרווח הנקי non-GAAP (הפסד) למניה, כרווח נקי GAAP (הפסד) מותאם להסרת ההשפעות של פריטים ייחודיים או לא חוזרים כגון הפסדי שבח על התחייבויות כתבי המניות המועדפים להמרה שלנו וזכויות להמרה מועדפות למניות, כמו גם הוצאות שאינן במזומן כגון פחת והפחתות, הוצאות פיצוי מבוססות מניות ומסי שכר הקשורים לפיצוי מבוסס מניות.
אנו מגדירים מניות ממוצעות משוקללות non-GAAP, המשמשות לחישוב הרווח הנקי non-GAAP (הפסד) למניה, שכן המניות הממוצעות המשוקללות של GAAP המשמשות לחישוב הרווח הנקי (הפסד) למניה, מותאמות לשקף את המניות הרגילות שהונפקו בקשר עם ההנפקה אשר מצטיינות נכון לסוף התקופה כאילו היו מצטיינות נכון לתחילת התקופה המוקדמת שהוצגה לצורך השוואה.
EBITDA מתואם, עלות הכנסות non-GAAP, הוצאות תפעול non-GAAP לפי שורה, תזרים מזומנים חופשי, רווח נקי non-GAAP (הפסד) ורווח נקי non-GAAP (הפסד) למניה הם מדדים non-GAAP שההנהלה והדירקטוריון שלנו משתמשים בהם כמדד משלים לביצועים שלנו מכיוון שהם מסייעים לנו להשוות את הביצועים התפעוליים שלנו על בסיס עקבי, כפי שהם מסירים את ההשפעה של פריטים שאנו מאמינים שאינם משקפים ישירות את פעולות הליבה שלנו. אנו משתמשים גם ב- EBITDA מתואם למטרות תכנון, כולל הכנת תקציב התפעול השנתי הפנימי שלנו והתחזיות הפיננסיות שלנו, כדי להעריך את הביצועים והיעילות של היוזמות האסטרטגיות שלנו ולהעריך את היכולת שלנו להרחיב את העסק שלנו. בנוסף, אנו מספקים תזרים מזומנים חופשי מכיוון שמדובר בצעד נזילות non-GAAP שלדעתנו מספק מידע שימושי להנהלה ולמשקיעים על כמות המזומנים שנוצרת על ידי העסק שיכול לשמש להזדמנויות אסטרטגיות, כולל השקעה בעסק שלנו וחיזוק המאזן שלנו.
עיינו בטבלאות שלהלן להתאמות של מדדים פיננסיים אלה שאינם GAAP למדדי GAAP הדומים ביותר באופן ישיר.
| RISKIFIED LTD. | ||||||||
| CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | ||||||||
| (in thousands, except share and per share data) | ||||||||
| As of March 31, 2022 | As of December 31, 2021 | |||||||
| (unaudited) | ||||||||
| Assets | ||||||||
| Current assets: | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 341,421 | $ | 418,143 | ||||
| Restricted cash | 7,155 | 6,984 | ||||||
| Short-term deposits | 151,945 | 85,132 | ||||||
| Accounts receivable, net | 23,644 | 35,477 | ||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 10,816 | 19,338 | ||||||
| Total current assets | 534,981 | 565,074 | ||||||
| Property and equipment, net | 18,266 | 16,968 | ||||||
| Operating lease right-of-use assets | 38,404 | — | ||||||
| Deferred contract acquisition costs | 11,375 | 11,630 | ||||||
| Other assets, noncurrent | 7,676 | 6,962 | ||||||
| Total assets | $ | 610,702 | $ | 600,634 | ||||
| Liabilities, Convertible Preferred Shares, and Shareholders’ Equity | ||||||||
| Current liabilities: | ||||||||
| Accounts payable | $ | 1,184 | $ | 228 | ||||
| Accrued compensation and benefits | 17,425 | 24,748 | ||||||
| Guarantee obligations | 9,134 | 12,112 | ||||||
| Provision for chargebacks, net | 9,306 | 12,020 | ||||||
| Operating lease liabilities, current | 4,372 | — | ||||||
| Accrued expenses and other current liabilities | 12,803 | 13,306 | ||||||
| Total current liabilities | 54,224 | 62,414 | ||||||
| Operating lease liabilities, noncurrent | 36,813 | — | ||||||
| Other liabilities, noncurrent | 3,880 | 9,359 | ||||||
| Total liabilities | 94,917 | 71,773 | ||||||
| Shareholders’ equity: | ||||||||
| Class A ordinary shares, no par value; 900,000,000 shares authorized as of March 31, 2022 and December 31, 2021; 90,775,880 and 75,909,531 shares issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | — | — | ||||||
| Class B ordinary shares, no par value; 232,500,000 shares authorized as of March 31, 2022 and December 31, 2021; 74,284,784 and 88,055,520 shares issued and outstanding as of March 31, 2022 and December 31, 2021, respectively | — | — | ||||||
| Additional paid-in capital | 794,862 | 775,249 | ||||||
| Accumulated other comprehensive profit (loss) | 751 | 176 | ||||||
| Accumulated deficit | (279,828 | ) | (246,564 | ) | ||||
| Total shareholders’ equity | 515,785 | 528,861 | ||||||
| Total liabilities, convertible preferred shares, and shareholders’ equity | $ | 610,702 | $ | 600,634 | ||||
| RISKIFIED LTD. | ||||||||
| CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS | ||||||||
| (in thousands, except share and per share data) | ||||||||
| Three Months Ended March 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (unaudited) | ||||||||
| Revenue | $ | 58,845 | $ | 51,083 | ||||
| Cost of revenue | 28,477 | 22,455 | ||||||
| Gross profit | 30,368 | 28,628 | ||||||
| Operating expenses: | ||||||||
| Research and development | 18,113 | 11,694 | ||||||
| Sales and marketing | 23,129 | 12,672 | ||||||
| General and administrative | 21,952 | 7,611 | ||||||
| Total operating expenses | 63,194 | 31,977 | ||||||
| Operating profit (loss) | (32,826 | ) | (3,349 | ) | ||||
| Interest income (expense), net | 674 | 34 | ||||||
| Other income (expense), net | (32 | ) | (39,722 | ) | ||||
| Profit (loss) before income taxes | (32,184 | ) | (43,037 | ) | ||||
| Provision for (benefit from) income taxes | 1,080 | 615 | ||||||
| Net profit (loss) | $ | (33,264 | ) | $ | (43,652 | ) | ||
| Other comprehensive profit (loss), net of tax: | ||||||||
| Other comprehensive profit (loss) | 575 | — | ||||||
| Comprehensive profit (loss) | $ | (32,689 | ) | $ | (43,652 | ) | ||
| Net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted | $ | (0.20 | ) | $ | (3.02 | ) | ||
| Weighted-average shares used in computing net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted | 164,585,333 | 14,465,175 | ||||||
| RISKIFIED LTD. | ||||||||
| CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS | ||||||||
| (in thousands) | ||||||||
| Three Months Ended March 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (unaudited) | ||||||||
| Cash flows from operating activities: | ||||||||
| Net profit (loss) | $ | (33,264 | ) | $ | (43,652 | ) | ||
| Adjustments to reconcile net profit (loss) to net cash provided by (used in) operating activities: | ||||||||
| Unrealized loss (gain) on foreign currency | (175 | ) | (101 | ) | ||||
| Provision for (benefit from) account receivable allowances | (102 | ) | 129 | |||||
| Depreciation and amortization | 979 | 504 | ||||||
| Amortization of deferred contract costs | 1,402 | 828 | ||||||
| Remeasurement of convertible preferred share warrant liabilities | — | 23,384 | ||||||
| Remeasurement of convertible preferred share tranche rights | — | 15,861 | ||||||
| Share-based compensation expense | 18,387 | 2,549 | ||||||
| Non-cash operating lease right-of-use asset changes | 1,087 | — | ||||||
| Other | 118 | (16 | ) | |||||
| Changes in operating assets and liabilities: | ||||||||
| Accounts receivable | 12,016 | 14,561 | ||||||
| Deferred contract acquisition costs | (823 | ) | (1,034 | ) | ||||
| Prepaid expenses and other assets | 4,969 | (5,055 | ) | |||||
| Accounts payable | 1,009 | 49 | ||||||
| Accrued compensation and benefits | (7,461 | ) | (2,795 | ) | ||||
| Guarantee obligations | (2,978 | ) | (2,813 | ) | ||||
| Provision for chargebacks, net | (2,714 | ) | (2,456 | ) | ||||
| Operating lease liabilities | (1,275 | ) | — | |||||
| Accrued expenses and other liabilities | 1,799 | 3,926 | ||||||
| Net cash provided by (used in) operating activities | (7,026 | ) | 3,869 | |||||
| Cash flows from investing activities: | ||||||||
| Purchases of short-term deposits | (151,753 | ) | — | |||||
| Maturities of short-term deposits | 85,211 | 7,016 | ||||||
| Purchases of property and equipment | (2,545 | ) | (388 | ) | ||||
| Capitalized software development costs | (427 | ) | (292 | ) | ||||
| Net cash provided by (used in) investing activities | (69,514 | ) | 6,336 | |||||
| Cash flows from financing activities: | ||||||||
| Proceeds from exercise of share options | 755 | 224 | ||||||
| Payments of deferred offering costs | (190 | ) | (820 | ) | ||||
| Net cash provided by (used in) financing activities | 565 | (596 | ) | |||||
| Net increase (decrease) in cash, cash equivalents, and restricted cash | (75,975 | ) | 9,609 | |||||
| Effects of exchange rates on cash, cash equivalents, and restricted cash | (576 | ) | — | |||||
| Cash, cash equivalents, and restricted cash—beginning of period | 425,127 | 106,657 | ||||||
| Cash, cash equivalents, and restricted cash—end of period | 348,576 | 116,266 | ||||||
Reconciliation of GAAP to Non-GAAP Metrics
The following tables reconcile non-GAAP metrics to the most directly comparable GAAP metric and are presented in thousands except for share and per share amounts.
| Three Months Ended March 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (unaudited) | ||||||||
| Net profit (loss) | $ | (33,264 | ) | $ | (43,652 | ) | ||
| Provision for (benefit from) income taxes | 1,080 | 615 | ||||||
| Interest (income) expense, net | (674 | ) | (34 | ) | ||||
| Other (income) expense, net | 32 | 39,722 | ||||||
| Depreciation and amortization | 979 | 504 | ||||||
| Share-based compensation expense | 18,387 | 2,549 | ||||||
| Payroll taxes related to share-based compensation | 13 | — | ||||||
| Adjusted EBITDA | $ | (13,447 | ) | $ | (296 | ) |
| Three Months Ended March 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (unaudited) | ||||||||
| GAAP cost of revenue | $ | 28,477 | $ | 22,455 | ||||
| Less: depreciation and amortization | 171 | 111 | ||||||
| Less: share-based compensation expense | 148 | 26 | ||||||
| Non-GAAP cost of revenue | $ | 28,158 | $ | 22,318 | ||||
| GAAP research and development | $ | 18,113 | $ | 11,694 | ||||
| Less: depreciation and amortization | 374 | 155 | ||||||
| Less: share-based compensation expense | 2,432 | 825 | ||||||
| Non-GAAP research and development | $ | 15,307 | $ | 10,714 | ||||
| GAAP sales and marketing | $ | 23,129 | $ | 12,672 | ||||
| Less: depreciation and amortization | 248 | 148 | ||||||
| Less: share-based compensation expense | 5,323 | 925 | ||||||
| Less: payroll taxes related to share-based compensation | 13 | — | ||||||
| Non-GAAP sales and marketing | $ | 17,545 | $ | 11,599 | ||||
| GAAP general and administrative | $ | 21,952 | $ | 7,611 | ||||
| Less: depreciation and amortization | 186 | 90 | ||||||
| Less: share-based compensation expense | 10,484 | 773 | ||||||
| Non-GAAP general and administrative | $ | 11,282 | $ | 6,748 |
| Three Months Ended March 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (unaudited) | ||||||||
| Net cash provided by (used in) operating activities | $ | (7,026 | ) | $ | 3,869 | |||
| Purchases of property and equipment | (2,545 | ) | (388 | ) | ||||
| Capitalized software development costs | (427 | ) | (292 | ) | ||||
| Free Cash Flow | $ | (9,998 | ) | $ | 3,189 |
| Three Months Ended March 31, | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| (unaudited) | ||||||||
| Net profit (loss) | $ | (33,264 | ) | $ | (43,652 | ) | ||
| Remeasurement of convertible preferred share warrant liabilities | — | 23,384 | ||||||
| Remeasurement of convertible preferred share tranche rights | — | 15,861 | ||||||
| Depreciation and amortization | 979 | 504 | ||||||
| Share-based compensation expense | 18,387 | 2,549 | ||||||
| Payroll taxes related to share-based compensation | 13 | — | ||||||
| Non-GAAP net profit (loss) | $ | (13,885 | ) | $ | (1,354 | ) | ||
| Net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted | $ | (0.20 | ) | $ | (3.02 | ) | ||
| Non-GAAP net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted | $ | (0.08 | ) | $ | (0.01 | ) | ||
| Weighted-average shares used in computing net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted | 164,585,333 | 14,465,175 | ||||||
| Add: Non-GAAP weighting adjustment for Class A and B ordinary shares issued in connection with IPO | — | 146,648,106 | ||||||
| Weighted-average shares used in computing non-GAAP net profit (loss) per share attributable to Class A and B ordinary shareholders, basic and diluted(1) | 164,585,333 | 161,113,281 |
| (1) | Weighted-average shares used in computing non-GAAP net profit (loss) per share reflect the Class A and B ordinary shares issued in connection with the IPO that are outstanding as of the end of the period as if they were outstanding as of the beginning of the earliest period presented for comparability. |
